上游原材料漲價供應鏈緊張席卷 汽車零部件行業分化加劇

        來源:東方財富 2021-06-13 16:20中投網 A-A+
          進入2021年后,從新冠肺炎疫情中逐漸復蘇的汽車行業再次經受“洗禮”,上游原材料漲價,供應鏈緊張席卷而來,“蝴蝶”翅膀影響著整個汽車零部件業。
         
          漲價壓力山大
         
          從2020年四季度以來,汽車各類零部件原材料就“漲聲一片”。受到原材料鐵礦石、煉鋼焦炭價格持續攀升拉動,汽車所需的碳素鋼、錳鋼、硅錳鋼、鉻錳、鉻釩、鉻鉬鋼、鉻錳、硼鋼等鋼材的價格均出現上漲,漲幅最高為500元/噸。輪胎行業在“漲價潮”中更是一馬當先,包括正新、米其林、佳通、中策橡膠、賽輪、風神、玲瓏、倍耐力、瑪吉斯等在內的80多家中外輪胎企業先后上調部分產品價格。此次漲價除了橡膠本身外,又疊加炭黑價格上漲等多重因素,產品一度出現緊缺,影響了產業鏈的供需平衡。
         
          其實,不僅是汽車鋼板、輪胎漲價,汽車塑料件、鋼結構件、芯片等都在漲價,動力電池也在醞釀新一輪漲價。特別是塑料零部件,像點火分配器、保險盒、連接器、窗支撐、門把手、雨刮器、部分電機外殼,大量使用的是塑料,主要包括PBT塑料、PA66等。今年以來,幾大化工企業宣布漲價,PBT增強級塑料每噸上漲1600元,PBT非增強級塑料每噸上漲1900元,PA66非增強級塑料每噸上漲2580元。
         
          另外,動力電池的原材料一直在漲價,已處于歷史上的較高位置。其中,電解液六氟磷酸鋰已從2018年4月的每噸近13萬元漲到近期的每噸15萬元。鋰電池正負極材料企業中,貝特瑞、德方納米科技、光華科技的動力型磷酸鐵鋰漲幅約為13.9%。
         
          凸現“馬太效應”
         
          好不容易熬到行業復蘇,又遭遇原材料漲價。此次“漲價潮”對零部件企業造成很大壓力,不少零部件先后因供應短缺而出現漲價、斷供,使得下游整車企業承壓加大。不過,在這場市場震蕩中,不同企業的抗風險能力不一樣。對于頭部動力電池企業來說,強大的議價能力和相對強勢的“話語權”讓它們可以淡定處之。
         
          目前國內動力電池企業基本分為兩類,一是寧德時代模式,與車企進行股權及戰略合作,能夠大規模獲得訂單,不斷降低成本;二是比亞迪模式,“自產供貨為主,整車搭載帶貨”。而非頭部企業的日子恐怕就不太好過了。一位動力電池公司負責人坦言,原來供貨的一些整車企業效益不佳,有些已經停產,有的正在逐步轉移陣地,不再涉足乘用車動力電池產品。
         
          原材料價格直線上漲,無疑是往電機電控企業的“傷口上撒鹽”,短期內多數電驅動企業恐怕仍然難以擺脫虧損的局面。根據多家電機電控上市公司的最新業績報告,IGBT等電子元器件市場價格變動明顯,同時還存在原材料供應緊張的風險,未來的盈利或受到較大影響。
         
          如果原材料價格繼續上漲,將造成行業分化加劇局面,惡化中小企業的生產經營環境,甚至可能讓中小企業減產。面臨優勝劣汰的挑戰,“馬太效應”將逐漸顯現,加速市場洗牌。
         
          尋求破解之道
         
          面對這場漲價“震蕩”帶來的危機,不少零部件企業和供應商都在尋求破解之道,增強抗風險能力。華域汽車通過與各主要供應商建立原材料價格聯動機制,加強成本與價格聯動管理,同時通過切入新客戶來提升收入,減少成本波動帶來的風險。福耀玻璃、岱美股份和銀輪股份主要通過品類擴張提升經營業績,逐步形成產品品類多樣化發展。產品拓展有望帶動公司整體盈利能力提升,更好應對原材料漲價的風險。國軒高科積極與上游材料廠商及車企溝通,同時以內部生產管理優化、工藝技術改進、產品合格率提升等方式減少原材料漲價帶來的影響。
         
          在動力總成等核心零部件領域,不少企業優化流程、控制生產成本,同時,根據銷售情況動態調整生產計劃,避免存貨占據過多資金。輪胎行業則選擇了穩定經銷體系,以謀求長遠發展的方式。目前國內許多輪胎企業都有對經銷商的價格保護方案,比如經銷商現在進貨,兩個月以內如果價格下調,整車企業將給經銷商退差價。
         
          零部件企業除了一方面要順應市場規律及時進行產能及價格的調整,另一方面也要通過不斷創新來降低成本。如精進電動與北汽福田合作,在4.5噸物流車上率先采用高速單減系統替代直驅電機,將稀土永磁、銅線、硅鋼片的用量降低了55%,做到成本“不升反降”,助力整車實現了輕量化目標,佐證了整零協同創新是應對原材料漲價的一個方向。
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